“Великолепная семерка” может представлять риски для глобального фондового рынка
“Великолепная семерка” — это название технологических гигантов, которые доминируют в своем секторе по капитализации. По данным Deutsche Bank, прибыли этих корпораций превышают доходы экономик практически всех стран мира. Кроме того, общая рыночная капитализация семерки могла бы сделать ее второй по величине фондовой биржей. Такая ситуация вызывает у экспертов обеспокоенность относительно рисков для торговых площадок США.
В эту группу входят следующие технологические компании:
- Apple;
- Tesla;
- Amazon;
- Microsoft;
- Alphabet;
- Meta;
- Nvidia.
Аналитики Deutsche Bank отметили, что эти бизнесы по финансовой составляющей опередили другие предприятия. Причем все 7 корпораций демонстрируют стремительный рост капитализации и прибыли. По этим показателям они превышают оценки практически всех листинговых компаний из стран G20. Исключение составляют только Китай и Япония. Суммарно бизнесы из этих стран получают большую прибыль, чем “Великолепная семерка”. Рыночная капитализация Microsoft и Apple аналогична стоимости всех листинговых компаний в трех передовых государствах:
- Великобритании;
- Франции;
- Саудовской Аравии.
Причем речь идет не об общей капитализации IT-гигантов, а об их показателях по отдельности.
Риски роста прибыли гигантов
По мнению аналитиков, резкий скачок прибылей ограниченного числа предприятий несет в себе риски. В первую очередь такие тенденции могут негативно отразится как на американском, так и на глобальном фондовых рынках. В настоящее время на американской бирже наблюдается концентрация гигантов, достигающая уровней, аналогичных периодам 2000 и 1925 годов. Deutsche Bank изучил динамику роста 36 крупнейших компаний, начиная с 1960-х годов. Речь идет о пятерке корпораций, которые в разные периоды лидировали в индексе S&P 500. Оказалось, что по мере изменения тенденций ряд компаний опускался ниже 5 места. Однако 20 из 36 бизнесов до сих пор находятся в Топ-50 лучших.
Представители “семерки” также были включены в это исследование. Microsoft входила в пятерку лучших, начиная с 1997 года. Исключением стали лишь несколько месяцев от обозначенного периода до наших дней. Apple находится среди лидеров S&P 500 с конца 2009, а Alphabet — с 2012. Техногигант Amazon вошел в список лучших в 2017 году. Новичком стала корпорация Nvidia, которая заняла место в первой пятерке только в 2023 году. Что касается Tesla, то она была среди лидеров всего 13 месяцев в 2021 и 2022 годах, однако сейчас опустилась на 10-ю позицию в индексе.
Следует отметить, что мировая экономика в прошлом периоде была сконцентрирована вокруг “семерки”. На фоне глобального замедления такие тенденции могут негативно отразится на рынке. Эксперты считают, что чрезмерное внимание к узкой категории корпораций приведет к потере перспективных инвестиционных возможностей.
